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债券产品发展潜力巨大 会是下一个投资风口吗?

2017/6/26 17:19:08 次浏览 来源:网络整理   分类:投资宝典

投资了那么多品种,有一种品种是相对安全的,那就是债券。随着深港通、沪港通相继开通,加上A股成功冲关MSCI,还有正在筹备的债券通,或许未来债券将成为你的一个投资选择。

今年来美联储加息两次,缩表也在酝酿之中,为防止资本外流,国内监管层除加强外汇管制外,吸引国外资本的措施也在陆续进行中。

自深港通、沪港通相继开通,加上A股成功冲关MSCI,还有正在筹备的债券通,无疑都在表明国内资本市场正在逐步对境外投资者开放。

接下来的债券通如果成功开通,将为债券市场引来更多“活水”,债市的发展潜力是巨大。

今天就来跟大家讲讲如何投资债券市场。

01

什么是债券?

这个问题很基础,不过按照多多的习惯,还是会先请度娘给大家说一遍的:

简单来说,债券就好比一张借据,发债主体向你借钱,以借据为凭证,到期还本付息。(债券以张为单位,10张为一手,每张面值100元)

按照发行主体债券可以分为:

风险嘛,就按照上图从左往右递增。

其实债券在各大类投资之中是相对比较安全的,去年债市暴跌,主要是因为假章事件造成的信任危机,加上市场缺钱,债市就走熊。

信用风险+利率风险同步凸显,也算是少见了。

信用风险其实就是指发行主体违约,借了钱不肯还。

利率风险与市场有关,在降息周期,已经发行的债券因为到期利息不变,所以价格一般会上涨,债市就会走牛。相反,在加息周期,货币政策收紧,流动性的收缩对于债市来说就不是一件好事了。

有朋友会好奇,债券的利率、价格不是在发行的时候就定下来了吗?后期怎么会有变动的?

其实,除了可转债外,其他债券是净价交易、全价交收的:

如果买入后持有到期,那一切OK,都锁定了;

不持有到期或者中途买入的,

利息是肯定有的,至于最终收益还要取决于净价与面值之间的差价了。(应计利息=票面利率×100÷365天×已计息天数)

举个栗子:

债券是T+0交易,只要是在交易所交易时间,买卖是不限次数的,也没有涨跌幅限制,价格会受市场利率变化而变化。

市场利率上升的时候,投资者会认为投资债券的价值不大,或者有了更高收益的债券可投资,因此抛售债券购买其他理财产品,债券供多于求,引发债券价格就会下降。

相反,市场利率下降,债券价格会呈现上升趋势,所以去年年底市场利率上行走势对债市就是一大冲击。

02

那么今年下半年可以配置债券吗?

一般情况下,股债之间存在跷跷板效应,虽然前期走出了股债双杀行情。不过债券相对来说波动率更低一些,下跌的幅度通常也比股票来的小。

下半年债券市场会否迎来拐点,多多也是说不准的。

不过,按照债券牛市三年一个轮回的规律,拐点终有一天会到来。加上债券通的开通,将有助于促进债券市场发展。

目前债市的熊市已经过半,债券作为低风险资产,积极型投资者在价格偏低的时候还是可以配一些的,找准时机低价买入,等市场利率下降时/债券价格上升再高价卖出。

只是我会谨慎一些,对收益也不会有太高的期望。

除了债券,多多更偏向于入手一些债券型基金。

债基最大的优势,便在于它是相对分散的,不会集中在个别债券上。

目前债市的利率风险是在缓减中,为了避免信用风险,只要足够分散,违约风险就几乎可以忽略,这也是购买债券基金的优势之一。

巴菲特说过:别人贪婪时你恐惧,别人恐惧时你贪婪。

不是每个人都有勇气向风险要收益的。还是那句:金融市场是动态的,投资有风险,且行且谨慎。


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